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近年來在嚴監管背景下 A股商譽減值壓力有所緩釋

來源:經濟參考報2021-01-20 09:46:44

年報業績預告中商譽爆雷的高偉達,1月19日收到深交所關注函。公司被追問子公司業績下滑原因、是否存在通過集中計提大額商譽減值準備調節利潤的情形等。此前,眾生藥業、金城醫藥等也相繼爆出擬計提大額商譽減值準備和上億元虧損。而在已發布2020年業績預告的900多家A股上市公司中,還有多家公司披露將有大額商譽減值。

多家上市公司公告商譽減值

1月18日晚間,高偉達發布2020年年度業績預告,預計2020年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5.32億元至-6.88億元,同比由盈轉虧。資料顯示,這是高偉達自2015年上市以來首次出現年度虧損。

高偉達在業績預告中披露,受多因素影響,公司全資子公司上海睿民、堅果技術、快讀科技與公司原全資子公司尚河科技所在的資產組,經營發展受到不同程度的影響,業績普遍下滑。綜合客觀因素和未來業務發展判斷,公司擬對以上子公司所在的資產組的商譽計提減值準備。在本次計提商譽減值準備之前,公司賬面商譽合計為9.19億元。2020年預計計提商譽減值準備在6.45億元至7.94億元之間。本次計提商譽減值準備之后,商譽余額為1.25億元至2.74億元之間。

1月19日早間,深交所對高偉達下發關注函,要求該公司詳細說明上述子公司業績下滑原因、以前年度業績是否真實,以及2020年上半年高偉達認為商譽減值跡象不明確的具體依據,是否存在通過集中計提大額商譽減值準備調節利潤的情形等。

隨著2020年年報業績預告相繼發布,商譽大幅減值導致巨虧的公司接連出現。1月11日晚間,金城醫藥發布業績預告稱,預計2020年虧損4.5億元至5億元,業績大幅下滑主要是受疫情、行業政策等影響,全資子公司金誠泰爾和金城素智出現減值跡象,公司擬對兩家公司計提商譽減值合計7.42億元,計提后兩家子公司商譽余額均為0。在此之前,眾生藥業預計2020年虧損3.8億元至4.5億元,主要原因是擬計提超過8億元商譽減值準備。而去年年末爆出約60億元商譽減值的數知科技,2020年前三季度凈利潤僅為1675萬元,該公司在隨后給深交所關注函的回復中表示,不存在利用商譽減值進行利潤調節、計提大額商譽“大洗澡”的情形。

目前已有900多家A股上市公司發布2020年業績預告,其中多家公司面臨商譽減值。萬孚生物、康恩貝、蘇大維格等公司均在業績預告中表示將計提商譽減值準備,妙可藍多則表示,公司收購資產產生的商譽減值測試工作尚在進行之中,具體金額尚未最終確定。

高溢價并購埋下業績隱患

近年來,在嚴監管背景下,A股商譽減值壓力有所緩釋。2018年11月,證監會發布《會計監管風險提示第8號——商譽減值》,明確合并形成商譽每年必須減值測試,要求公司應在年度報告、半年度報告、季度報告中披露與商譽減值相關的所有重要、關鍵信息,此后A股商譽出現回落。同花順數據顯示,截至2020年三季度末,全部A股上市公司商譽規模共計1.28萬億元,商譽占凈資產比例為2.84%,較2019年的1.39萬億元、3.40%以及2018年的1.44萬億元、4.04%明顯回落。

不過,仍有不少上市公司之前高溢價并購積累了巨額商譽,為其后續業績埋下隱患。以眾生藥業為例,由于子公司業績不達預期,該公司擬分別計提旗下全資子公司先強藥業、控股子公司逸舒制藥以及全資孫公司糖網科技商譽減值準備為7.4億元至7.8億元、0.8億元至1億元、892萬元。

記者梳理發現,先強藥業為眾生藥業斥資13億元重金收購。該公司2015年上半年先以12.7億元現金收購先強藥業97.69%的股權,此后不久又以自有資金3003萬元收購了剩余2.31%股權,產生商譽9.16億元。2017年10月,眾生藥業又以4.03億元購買逸舒制藥80.53%的股權,并于2018年8月取得逸舒制藥控制權,形成商譽1.63億元。兩項收購合計形成商譽10.79億元,占收購總金額的63.36%。眾生藥業今年1月12日在給深交所關注函的回復中表示,以前年度已足額計提了商譽減值準備,不存在通過計提大額減值準備對財務報表進行利潤調節的情形。

金城醫藥對金城泰爾的收購也屬于高溢價收購。公開資料顯示,金城醫藥2017年以18.8億元收購朗依制藥,形成11.44億元的商譽。2018年和2019年,金城醫藥已分別對金城泰爾計提商譽減值1.22億元和2.86億元。

業內人士提醒,一些上市公司前幾年過度并購行為埋藏商譽減值危機,投資者對于高商譽、經營業績不佳的上市公司需要保持警惕。

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