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主動偏股基金迎大豐收 明年適當降低收益預期

來源:上海證券報2020-12-16 10:40:21

臨近2020年結束僅剩半個月,數據顯示,今年以來主動偏股基金平均收益率已逼近40%,20只基金收益翻倍。從整體賺錢效應來看,主動偏股型基金收益率均值已連續兩年超過30%。多數業內人士認為,2021年基金整體收益上漲空間有限,投資者需適度降低預期。

主動偏股基金迎大豐收

Choice數據顯示,截至12月15日,今年以來3287只主動偏股基金(股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金)接近98%取得正收益,超31%的基金年收益超過50%;基金收益率平均值為38.02%,中位值達37.27%。

年內翻倍主動偏股基金已達到20只,其中4只基金年內收益超120%,分別為農銀工業4.0混合、農銀新能源主題、廣發高端制造股票A和農銀研究精選混合。相比2019年4只基金年內翻倍,2020年主動偏股基金可謂大豐收。

分類來看,普通股票型基金年內平均收益率最高,為47.98%。偏股型混合基金年內排名前三收益率均超110%。靈活配置混合型基金年內平均收益率年內排名前三收益率均超120%,比第四名100.65%的收益率,多了20個百分點。

其中股票型基金年內平均收益率為47.98%,暫列排名前三的基金分別為廣發高端制造股票A、工銀高端制造股票和工銀戰略轉型股票,年內最新收益率分別為124.83%、105.63%和102.76%。

偏股型混合基金年內平均收益率為45.22%,暫列排名前三的基金分別為工銀中小盤混合、諾德價值優勢混合和諾德周期策略混合,年內最新收益率均超110%,分別為113.45%、111.65%和110.30%。

靈活配置混合型基金年內平均收益率為32.01%,暫列排名前三的基金為農銀工業4.0混合、農銀新能源主題和農銀研究精選混合,均由趙詣管理,今年以來最新收益率分別為128.16%、126.41%和120.00%,超過第四名基金收益率近20個百分點。

明年適當降低收益預期

主動偏股基金已連續兩年大獲全勝。景順長城基金分析,今年春節后由于新冠肺炎疫情影響,A股市場出現了一輪下跌,但隨著疫情防控態勢向好,市場走出了一輪反彈行情。預計2020年A股市場走勢震蕩向上,指數上漲更大程度依賴于流動性寬裕環境下的估值擴張。

從整體賺錢效應來看,主動偏股型基金收益率中位數已連續兩年超過30%。多家機構認為,2021年基金整體收益上漲空間有限,投資者需適當降低收益預期。

景順長城基金認為,2021年市場風格再平衡仍將延續。事實上,近兩年市場主要是賺估值抬升的錢,后續市場或將轉為賺企業盈利增長的錢。無論是指數維度還是行業維度來看,目前市場估值均不便宜,但整體系統性風險不大,建議投資者適當降低2021年的收益預期。

景順長城基金表示,從長期看,A股長期收益率較高的行業依然集中在科技、醫藥和消費升級板塊。此外,在基數效應、低估值和海外資金流入等多重因素作用下,當前港股的投資性價比突出。具體投資配置上,各行業間的估值收斂仍將進行,“低估值+盈利改善”將是配置的核心思路,建議投資者在個股選擇上重點挖掘有基本面支撐、能實現持續增長、具備核心競爭力的優秀公司進行投資。

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