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開年以來新資金大舉借基入市 新基金建倉速度較前期有所放緩

來源:上海證券報2021-01-19 10:48:03

開年以來,新資金大舉借基入市,但基金凈值變化曲線卻顯示,新基金建倉速度較前期有所放緩。不少基金經理直言“建倉難”,唯恐“高位接盤”但又怕踏空行情。

截至昨日,今年以來新基金發行市場已誕生了約20只“日光基”。來自多家基金公司的信息顯示,老基金也獲得了大量資金申購。華南一家中型基金公司人士透露,旗下老基金連續4個交易日凈申購金額均接近3億元,尤其是在1月14日,僅建行一個渠道的申購金額就超過了1億元。

一家大型基金公司人士表示,越來越多績優基金經理的投資能力逐步獲得渠道的認可,基金的發行規模也超出預期。

然而,與資金快速涌入形成鮮明對比的是,新基金的建倉速度明顯放緩。多數新成立基金的凈值并未跟隨近期A股波動而劇烈變化。

以景順長城核心中景一年持有混合為例,該基金成立于2020年12月16日,截至1月15日,凈值上漲2.35%,漲幅明顯低于同期同類基金平均回報以及滬深300指數漲幅。在上周的市場調整中,該基金的凈值跌幅則小于同類基金和滬深300指數。

再如成立于2020年12月30日的長城品質成長混合A,截至1月15日,凈值上漲0.11%,上周則下跌0.41%,均顯著小于同期同類基金均值和滬深300指數漲跌幅。

今年以來截至1月15日,新成立的爆款基金如銀華心佳兩年持有期混合、廣發興誠混合、富國均衡優選混合等,凈值未發生明顯變化。此外,還有多只基金凈值仍為初始凈值。

據海通證券測算,2020年12月以來,截至1月14日,新成立偏股型基金超過106只,其中1月13日基金凈值單日跌幅超過0.5%的有19只,當日滬深300指數跌幅為0.3%,這意味著上述基金已建倉,建倉比例為18%。其中去年12月上半月成立的基金建倉比例為27%,下半月為17%,今年1月至今為6%。

與緩步爬坡的新基金凈值相對應,不少基金經理直言建倉困難,“高處不勝寒”。

華南一位權益基金經理談到了建倉的困惑:一方面找不到便宜的股票,另一方面又擔心踏空行情。他表示,近期大盤上漲背景下,無論是白酒、醫藥等消費板塊,還是工程制造等順周期板塊,相當一部分龍頭股估值都已偏高,不在投資框架內。但是,對于做相對收益的公募基金來說,在無法預測市場階段性拐點的情況下,需要跟上市場,避免踏空。“新基金的建倉會很謹慎,現在只買了一些白酒、科技類白馬股。”

北京某基金經理也表示,目前股市存在回調壓力,在投資上會更加謹慎。由于無法精確判斷市場波動,一般還是會選擇均衡建倉,但會在市場調整幅度較大的情況下,加大建倉力度。

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